Günlük Analiz 14-02-2024

ABD'de Ocak ayı enflasyon verisi beklentileri aşarken, aylık bazda 0,3, yıllık bazda ise 3,1 (beklenti 2,9) olarak açıklandı. Çekirdek enflasyon verisi son 8 ayın en hızlı artışını gerçekleştirirken, veri seti piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmiş oldu. Enflasyonun yüksek seyrinde artan kira fiyatlarının ve yeni yıl başı itibariyle artan fiyatlar ile ücretlerin etkili olduğunu söyleyebiliriz. Veri sonrası sert satış gelen borsalarda rekor seviyelerden düşüşler gün boyu hakimdi. Dünkü değerlendirmelerimize paralel beklenti üzeri sonuçların gelmesi ile borsalarda sert satışlar gerçekleşti. Rekor seviyelerden gerçekleşen satışların etkisi ile borsalar 2% lere varan değer kayıpları yaşarken, ABD 10 yıllıkları 3% üzerinde değerlenerek 4.30 seviyelerinin üzerine attı. Dolar endeksinin 105 seviyesini bir kez daha test ettiği günde dolara karşı diğer para birimleri ve değerli metallerde hızlı kayıplara uğradı. Gelen veri FED'in kısa dönem içerisinde faiz indirimine gidebileceği beklentisini tamamen ortadan kaldırmış oldu. Ancak FED'in beklenen üzerinde gelse de halen enflasyonda ki yavaşlama eğilimini dikkate alarak mevcut duruşunu koruması bundan sonrası için de muhtemel görünüyor. Özellikle kira artış etkisinin düşen enflasyona daha geç reaksiyon veriyor olması önümüzde ki dönemde enflasyonda ki düşüşü tekrar tetikleyeceği beklentisini kısa zaman içerisinde güçlendirecektir. Bu yönüyle bakıldığında borsalarda ki bu geri çekilmelerin bir düzeltme hareketi olduğu, piyasaların önümüzde ki dönemde tekrar yönünü yukarı çevirebileceğini düşünüyoruz. Haliyle yurt dışı piyasalarında bu tür geri çekilmeler yeni alım fırsatları olarak görülebilir. 

İçeride ise kritik direnç seviyelerine doğru tırmanışını genişleten ve yeni rekor seviyeleri test eden borsada özellikle ABD enflasyon verisi sonrası satışların hızlandığını gözlemledik. Yurt içinin sığ gündeminde ABD verisini fiyatlayan Borsa İstanbul 1.97% lik düşüşle global tarafa paralel hareket etmiş oldu. Dolar/TL kuru gelişmelere rağmen mevcut dar bant aralığında ki seyrini sürdürürken burada kamu etkisi göz ardı edilmemelidir. Diğer taraftan Cumhurbaşkanının Dubai'de yatırımcılar ile bir araya gelmesi son dönem yabancı ilgisinin daha geniş coğrafyalarda artarak devam etme ihtimalini de artırmış oldu. Yurt içinden gelen verilerde ekonomik aktivitenin halen güçlü olduğu ve sıkı para politikasına rağmen iç talebin canlı kalmaya devam ettiğini görüyoruz. 

- Yurt dışında Çin tatili devam ediyor,

- İngiltere'de TÜFE verisi takip edilecek,

- Ham petrol stokları açıklanacak