Noorcm Enerji̇ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla 01-08-2022

NoorCM ENERJİ Raporu - Sn. Arzu Toktay'ın Katkılarıyla

ENERJİ PİYASASI VERİ TAKVİMİ

WTI Petrol (NYMEX)

Ham petrol OPEC+ toplantısını bekliyor…

Teknik görünüm

Analitik verilere göre: 26 Temmuz haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı -9207 kontrat düşüş ile 342818 kontrat olarak açıklandı. Dört hafta öncesinde fonlar 384 bin kontrat uzun pozisyon taşıyordu. Son dört haftada piyasada fonların yaptığı satış miktarı -19772 kontrat iken ham petrol piyasası 52 haftanın düşük seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. Derinlik raporunun açıklandığı 26 Temmuz tarihinden sonra ABD ham petrol stoklarında 4.5 milyon varillik beklenmedik düşüş ve FED sonrası hisse senedi piyasasına gelen alımlar enerji ürün grubunda da alımları gündeme getirdi. Dolayısı ile 26 Temmuz tarihinden sonra yaşanan alımlar ile bir sonraki raporda fon net uzun pozisyon miktarında yükseliş görebiliriz. Geçtiğimiz hafta teknik olarak son haftaların düşüğünde pozisyonlanma ile aşırı satım bölgesinden tepki alımları geleceği görüşümüz belirtmiştik. Bu görüşümüze paralel olarak geçtiğimiz hafta ikinci yarısında gelen alım dalgasının bu hafta da devam edebileceğini düşünüyorum. Öte yanda arka planda resesyon endişesi çalışıyor ve muhtemelen Mart 2022 yüksek seviyeleri ham petrol piyasası için zirve olarak kalmaya devam ederken tepki alımlarının tekrar zirveye hareket yeteneğinde olmadığını ve kalıcı olmayacağını söyleyebilirim.

Teknik olarak, 25 Temmuz tarihinde 93.00 dolar düşük seviyesini gören Eylül vade doğalgaz haftanın geri kalanında yönünü yukarı çevirdi. Buna rağmen kapanışın psikolojik 100.00 dolar sınırı altında 98.62 olarak gerçekleştiği görüldü. Yeni haftanın ilk işlem günlerinde 97.00 dolar üzerinde kalınabilir ise tekrar 100.00 dolar denemesi gelebilir. Hisse senedi piyasalarında geçtiğimiz haftaya benzer şekilde göreceli pozitif fiyatlamalar ham petrol piyasasına da pozitif yansıyabilir. Kısaca yeni haftada ham petrol piyasasının küresel risk alma eğilimine iştirak edeceğini tahmin ediyorum.

Destekler: 93.00-90.45-87.85

Dirençler: 100.00-102.50-104.75

Analitik verilere göre, 26 Temmuz haftasının derinlik raporunda fon kısa pozisyon miktarı 3950 kontrat düşüş ile -83252 kontrata geriledi. Son iki haftada kısa pozisyon kapama faaliyeti ile düşen net kısa pozisyon miktarı ile fonlar 43 haftanın yüksek seviyesinde kısa pozisyon taşıyorlar. Rusya’ya uygulanan ambargo Avrupa’nın doğalgaz arzına ilişkin endişeler ve düşük seviyelerdeki doğalgaz stoklarına rağmen düzeltme kaçınılmaz olunca fonlar gerekeni yaptı ve fiyatlar geriledi. Öte yanda bir noktadan sonra piyasanın temellere dönüşü kaçınılmaz oldu. Doğalgaz piyasasının ham petrole kıyasla değer ifade ettiği ortamda 26 Temmuz tarihinde doğalgaz fiyatları 9.75 dolar yüksek seviyesini gördü. Ancak 10.00 dolar sınırındaki fiyatları doğalgaz piyasası taşımakta zorlanıyor. Sonraki günlerde piyasa satıcılıydı ve kapanış 8.22 dolar olarak gerçekleşti. Avrupa’nın doğalgaz tedariki sorun olmaya devam ederken Rusya’dan alımların ek vergiye tabi olacağı söylemi ile bölge için doğalgaz maliyetinde artış enflasyonist eğilimi destekliyor. Kısaca yükselen fiyatlar mevcut koşullarda istenen bir durum değil ve mümkün olduğunca törpülenmeye çalışılıyor. Bu anlamda bir süre daha 7.70-9.75 bandının kırılma yönünü takip etmek anlamlı olacaktır.

Teknik olarak, 25 Temmuz ile başlayan haftada 9.75 dolar yüksek seviyesini gören yakın vade doğalgaz fiyatları sonrasında yaşanan satışlar ile geçtiğimiz haftayı 8.22 dolar seviyesinde kapattı. Yeni haftada 7.70 dolar üzerinde piyasada yükseliş denemeleri sürebilir. Ancak bu seviye altında doğalgaz piyasası daha zayıf bir görünüm ile 7.35 dolar altında tekrar 6.90 desteğine doğru geri çekilebilir.

Destekler: 7.70-7.35-6.90

Dirençler: 8.80-9.40-9.75