Hazi̇ran Vade Gram Altin Yorumu 18-05-2020

Haziran vadeli BIST30 endeksinde geçtiğimiz hafta bankacılık sektöründeki satış baskısı ile BIST100 endeskine kıyasla zayıf performans gözlendi. Vadeli BIST30 endeksinde teknik görünüm bozuldu ve ichimoku grafikte sinyak çizgisi ternd çizgisini aşağı yönde kesti. Bu hafta da bankacılık sektöründe özlenen toparlanmanın gerçekleşmediği senaryoda 113.000 destek seviyesine doğru geri çekilme kaçınılmaz görünüyor. Türkiye 5 yıllık CDS primi haftayı 625.360 seviyesinde kapadı. Tahvil bono piyasasında 2 yıllık faiz oranı bileşik 9.18 seviyesinde kapanırken 10 yıllık tahvil faiz oranı yüzde 13.21 bileşik seviyesinde işlem gördü. Son 5 işlem gününde BIST100 içerisinde hizmetler 3.743, sinai sektörü 2.499 artarken bankacılık sektörü 1.350 puan düştü. Bu tabloda BIST100 endeksinin son 5 işlem günündeki değer artışı 1.922 puan olurken vadeli BIST30  son beş işlem gününde sadece 275 puan yükseldi. 

Teknik olarak, vadeli BIST30 bankacılık sektörü negatif katkısı ile BIST100 endeksine kıyasla göreceli zayıf performans gösteriyor. İchimoku grafikte trend çizgisi sinyal çizgisini aşağı yönde kesti ve küresel piyasalar ve içerideki haber akışına bağlı olarak 113 bin desteği artık daha önemli hale geldi. 

Destek: 113.000 / 112.225 /110.225

Direnç :  117.100/118.750/120.710

Haziran vadeli Dolar/TL paritesi dışarıda Dolar Endeksi'nin değer kazanımına rağmen 7.000 TL altında kalmayı başardı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 625.360 seviyesinde kapanış yaptı. Tahvil bono piyasasında son aktif rasyo değişikliği ardından bankaların alımlarına karşılık yabancı yatıtımcının satış tarafında olduğu anlaşılıyor. Çıkışların daha ziyade 2023 vadeye kadar olan kısa vadeli bonolarda olduğu söyleniyor. TCMB'in Mayıs ayı toplantısında da politika faizini aşağı çekmesi beklenirken ilk tahminler 50 baz puanlık bir faiz indirimi ile politika faizinin 8.25 seviyesinde olduğunu gösteriyor. Sene başından bu yana TL Amerikan Doları karşısında yüzde 14.86 değer kaybı ile 24 gelişen ülke para birimi arasında 19. sırada yer alıyor. Son beş seansa bakıldığında ise TL'in Amerikan Doları karşısında yüzde 2.70 değer kazandı ve  gelişen ülke para birimleri tablosunda ilk sıraya yükseldi. Bu hareket yabancı yatırım bankalarının TL'de açığa satışları konusunda alınan önlemler ile başlayan düşüş hareketinin TCMB'in ticaret ortagı olduğumuz ülkeler ile swap anlaşması beklentisine bağlanabilir. Henüz net bir gelişme olmamakla beraber bu beklenti TL'de değer kazanımı için itici güç diyebiliriz. 

Teknik olarak, Haziran vadeli Dolar/TL paritesinde  6.9900 altında 6.9240 ve 6.8700 destek seviyelerine doğru geri çekilme sürebilir. Yukarıda 7.1000 ve 7.1500 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz.

Destek : 6.9240/6.8700/6.7900

Direnç:  7.0700/7.1500/7.2100

Geçtiğimiz hafta 14 Mayıs seansında teknik yukarı yönlü kırılma ile ons altın haftayı 1.751,69 seviyesinde kapadı. İşin özü altın yatırımcısı geri döndü ve yatırımına sahip çıkıyor. Dolar Endeksi gücünü koruyor ve önümüzdeki dönemde bu tarafta çok sert bir geri çekilme için sebep bulunmuyor. Altın bu taraftan destek almayı umut etmiyordu ama negatif faiz ortamını umut ediyor. FED Powell konuşması ile şimdilik bu bekleyiş rafa kaldırıldı. Ancak ekonomik iyileşmenin beklenenden çok yavaş olacağı yeni teşvik paketlerinin gerekliliği ve küresel anlamda uzunca bir süre düşük faiz ortamında olunacağı nerede ise kesinleşince altın yatırımcısı daha fazla beklemek istemedi. Bu hafta ABD tahvil bono piyasasında gösterge 10 yıllık tahvil faiz oranlarında dişe gelir bir yükseliş olmadığı müddetçe ons altının kademeli olarak 1.792-1801 aralığına doğru yükselişini sürdürmesini yüksek ihtimal olarak görüyoruz. Gram altın için 2. değişken Dolar/TL paritesine gelince evet bir miktar daha gerileyebilir. Ancak bu durumun gram altında uzun pozisyon taşıyan yatırımcıyı muhtemelen rahatsız etmeyecektir. 

Teknik olarak, Haziran vadeli gram altında kısa vade için 385-395 aralığının kırılma yönü hale önemli ancak bu hafta ons altında yükselişin sürmesi ile gram altının 395 TL üzerine yerleşmesi beklenebilir. Bu seviye üzerinde 398 ve 403 direnç iken 382 ve 375.600 destek olarak görülüyor. 

Destek: 381.900/375.600/368.400

Direnç : 394.400/398.00/403.000