Günlük Analiz 31-10-2019
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
FED beklendiği gibi federal fonlama oranı hedef aralığını 25 baz puan indirerek 1.5%-1.75% aralığına çekti. Faiz indirimine neden olarak ticaret belirsizliklerinin ve global büyümedeki yavaşlamanın ekonomiye olan etkilerini azaltmak olduğu belirtildi. Hane halkı harcamaların güçlü ancak yatırım harcamaları ve ihracat ile imalat sanayi sektöründeki görünümün zayıflamakta olduğu belirtildi. Ayrıca karar metninden büyümeye uygun hareket edileceği ibaresin çıkarıp verilerin izleneceği ve değerlendirileceği ibaresi koyuldu. Bu sözlü yönlendirme aralık ayında faiz indirim olasılıklarını düşürdü. Ayrıca Powell da basın toplantısında para politikasının iyi bir yerde olduğunu belirtti. Bu açıklamalar çerçevesinde FED'in artık faiz indirmek yerine bekle-gör moduna geçeceğini ve aralık ayını pas geçeceğini söyleyebiliriz. Faiz indirim kararına diğer toplantılarda olduğu gibi Boston FED Başkanı Eric Rosengren ve Kansas City FED Başkanı Esther George muhalefet etti. Ancak daha önemlisi diğer toplantılarda 50 baz puan indirim savunan ve güvercin para politikası tavrı ile bilinen Bullard bu kez karara muhalefet etmedi. Bullard'ın da 25 baz puan indirime katılması ve 50 baz puanı savunmaması FED üyelerinin bekle-gör stratejisi konusunda genel bir görüş birliğine sahip olduklarını gösteriyor.
Powell basın toplantısında, mevcut hazine bonosu alımlarının parasal gevşeme ile karıştırılmaması gerektiğini ve bankaların serbest rezervlerinin 1.5 trilyon dolara çıkararak para piyasasını rahatlatmak için bu aksiyonu aldıklarını belirtti. Ekonominin ılımlı hızda büyümeye devam etmesini beklediklerini belirten Powell enflasyonun da 2% düzeyine yükseleceğini sözlerine ekledi.
ABD 3.çeyrek büyüme oranı 1.9% seviyesine 0.1 puan aşağı yönlü revize edildi. Ancak piyasa beklentisi 1.6% düzeyine revize dileceği yönündeydi. Büyüme temposundaki güçlü duruş hane halkı tüketiminden kaynaklandı.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
ABD temsilciler meclisi Türkiye'ye yaptırım yasa tasarısını onayladı. Tasarı senatoda da oylanacak ve 2/3 çoğunluk sağlanırsa Trump'ın yasal olarak veto etme hakkı bulunmuyor. Bununla birlikte haberin dün TL ve risk priminde fiyatlaması kısıtlı oldu. 5 yıllık CDS primi dün 335 bsp seviyesinde seyretti. Cuma kapanışı 337 bsp düzeyindeydi. Opsiyon primlerinden elde edilen TL 1 aylık zımni(ima edilen) oynaklık oranı 11.2% düzeyine düştü. Dolayısıyla göstergeler risk algılamasında ciddi bir bozulma aksine düzelme olduğunu gösteriyor.EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| Zaman | Veri | Beklenti | Önceki | Önem Düzeyi |
| 10:30 | TCMB Enflasyon Raporu | ** | ||
| 13:00 | Euro Bölgesi 3.Çeyrek GSYH (yıl%) | 1.1% | 1.2% | *** |
| 13:00 | Euro Bölgesi Ekim TÜFE (yıl%) | 0.7% | 0.9% | *** |
| 15:30 | ABD Eylül Kişisel Gelir/Harcamalar (ay%) | 0.3%/0.3% | 0.4%/0.1% | *** |
İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
| DÖVİZ KURLARI | Son Fiyat | 1 Günlük Değişim | 1 Haftalık Değişim | 1 Aylık Değişim | Yıl Başından Bugüne | 52 Hafta Zirve | 52 Hafta Dip |
| USDTRY | 5.7121 | 0.19 | -0.91 | 1.09 | 7.99 | 6.4 | 5.13 |
| EURTRY | 6.3805 | 0.34 | -0.4 | 3.58 | 5.14 | 7.03 | 5.84 |
| GBPTRY | 7.3856 | 0.41 | -0.39 | 6.33 | 9.39 | 8.14 | 6.12 |
| SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) | 6.0457 | 0.25 | -0.62 | 2.44 | 6.8 | 6.64 | 5.49 |
| PİYASA FAİZLERİ | |||||||
| 12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ | 12.9 | -0.04 | -0.86 | -0.67 | -8.25 | 28.62 | 12.66 |
| 2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.02 | -0.04 | -0.73 | -0.86 | -6.71 | 343.31 | 13.01 |
| 5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.35 | 0.29 | -0.41 | -0.54 | -3.91 | 24.38 | 13.06 |
| 10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ | 13.28 | 0.12 | -0.28 | -0.3 | -3.14 | 21.53 | 13.16 |
| AOFM | 13.84 | -0.02 | -2.18 | -2.47 | -10.22 | 25.5 | 13.84 |
| 1 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ | 13.44 | 0 | -0.09 | -1.64 | -7.99 | 22.49 | 13.44 |
| USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI | 11.6 | 0 | -0.63 | -1.45 | -9.8 | 32 | 11.6 |
| 1 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI | 11.34 | -0.41 | -1.3 | -3.31 | -11.02 | 91.38 | 10.91 |
| RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ | |||||||
| 5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) | 335.9084 | 0 | -22.57 | -22.07 | -25.66 | 523.94 | 282.17 |
| USDTRY 1 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK | 11.3175 | 0.12 | -1.95 | -2.27 | -8.13 | 39.84 | 11.18 |
| USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) | 3.8475 | -0.02 | -0.43 | -0.32 | -0.25 | 9.34 | 3.67 |
| HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ | |||||||
| BIST100 | 98692.03 | -1.15 | 0.82 | -6.04 | 8.13 | 105930.2 | 83535.32 |
| BIST30 | 121724.8 | -1.26 | 0.47 | -6.77 | 6.46 | 133621.3 | 104323.9 |
| BIST BANKACILIK ENDEKSİ | 136839.4 | -2.33 | -1.16 | -10.76 | 16.22 | 156952.7 | 105934.2 |
| BIST SANAYİ ENDEKSİ | 114949.7 | -0.5 | 1.79 | -4.03 | 9.61 | 126145.4 | 101346.1 |
| BIST HİZMET ENDEKSİ | 76840.93 | -0.72 | 1.56 | -2.69 | 7.4 | 79654.98 | 61686.82 |
| MSCI TÜRKİYE ETF | 25.01 | -0.12 | -0.99 | -6.4 | 1.79 | 29.1 | 20.13 |
| Döviz kurları ve hisse senedi piyasası değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08 |
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
| DÖVİZ KURLARI | Son Fiyat | 1 Günlük Değişim | 1 Haftalık Değişim | 1 Aylık Değişim | Yıl Başından Bugüne | 52 Hafta Zirve | 52 Hafta Dip |
| EURUSD | 1.1162 | 0.1 | 0.52 | 2.41 | -2.66 | 1.16 | 1.09 |
| GBPUSD | 1.2922 | 0.16 | 0.55 | 5.15 | 1.32 | 1.34 | 1.2 |
| USDJPY | 108.67 | -0.17 | 0.06 | 0.55 | -0.93 | 114.21 | 104.46 |
| DXY | 97.361 | -0.29 | -0.28 | -2.03 | 1.24 | 99.67 | 95.03 |
| Bloomberg Dolar Endeksi | 1195.45 | -0.17 | -0.34 | -1.92 | -0.04 | 1222.97 | 1176.95 |
| MSCI EM Kur Endeksi | 1636.103 | -0.23 | 0.09 | 1.75 | 1.32 | 1658.2 | 1582.33 |
| HİSSE SENEDİ PİYASALARI | |||||||
| Gelişmiş Piyasalar | |||||||
| DOW JONES | 27186.69 | 0.43 | 1.31 | 1 | 16.54 | 27398.68 | 21712.53 |
| S&P 500 | 3046.77 | 0.33 | 1.41 | 2.35 | 21.54 | 3050.1 | 2346.58 |
| NASDAQ | 8303.976 | 0.33 | 2.27 | 3.81 | 25.15 | 8339.64 | 6190.17 |
| DAX | 12910.23 | -0.23 | 0.88 | 3.88 | 22.27 | 12986.49 | 10279.2 |
| FTSE 100 | 7330.78 | 0.34 | 0.96 | -1.05 | 8.96 | 7727.49 | 6536.53 |
| NIKKEI 225 | 22937.8 | 0.41 | 0.82 | 5.43 | 14.6 | 23008.43 | 18948.58 |
| MSCI Dünya Endeksi | 2237.315 | 0.22 | 0.98 | 2.63 | 18.76 | 2240.15 | 1794 |
| Gelişmekte Olan Piyasalar | |||||||
| BIST100 | 98692.03 | -1.15 | 0.82 | -6.04 | 8.13 | 105930.2 | 83535.32 |
| HİNDİSTAN SENSEX | 40304.82 | 0.63 | 3.29 | 4.23 | 11.75 | 40344.99 | 33587.24 |
| ENDONEZYA JCR | 6258.212 | -0.6 | -1.28 | 1.44 | 1.03 | 6636.33 | 5747.53 |
| BREZİLYA IBOVESPA | 108407.5 | 0.79 | 0.8 | 3.5 | 23.35 | 108407.5 | 83891.74 |
| G.AFRİKA | 55872.6 | 0.28 | 0.71 | 1.91 | 5.95 | 59544.8 | 50078.56 |
| ÇİN CSI 300 | 3887.033 | -0.11 | 0.42 | 1.9 | 29.11 | 4126.09 | 2935.83 |
| MEKSİKA | 43741.62 | -0.25 | 0.45 | 1.7 | 5.05 | 46975.18 | 38265.51 |
| RUSYA | 2911.15 | 0.85 | 1.19 | 5.97 | 22.87 | 2913.48 | 2258.27 |
| MSCI EM ENDEKSİ | 1041.498 | -0.21 | 0.39 | 4.05 | 7.84 | 1099.18 | 936.07 |
| TAHVİL PİYASALARI | |||||||
| Gelişmiş Ülkeler | |||||||
| ABD 10 YILLIK | 1.7786 | 0.01 | 0.01 | 0.11 | -0.91 | 3.25 | 1.43 |
| İNGİLTERE 10 YILLIK | 0.686 | -0.03 | 0 | 0.2 | -0.59 | 1.57 | 0.34 |
| ALMANYA 10 YILLIK | -0.354 | -0 | 0.04 | 0.22 | -0.6 | 0.47 | -0.74 |
| JAPONYA 10 YILLIK | -0.136 | -0.03 | 0 | 0.08 | -0.14 | 0.14 | -0.29 |
| RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ | |||||||
| VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) | 12.33 | -0.87 | -1.68 | -3.91 | -13.09 | 36.2 | 11.03 |
| MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) | 63.32 | -4.29 | -5.65 | -13.88 | -3.26 | 91.82 | 42.53 |
| EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) | 7.16 | 0 | -0.22 | -0.99 | -2.61 | 10.34 | 6.89 |
| Kırılgan Beşli CDS (5YR USD) | |||||||
| TURKİYE | 335.9084 | 0 | -22.57 | -22.07 | -25.66 | 523.94 | 282.17 |
| BREZİLYA | 117.8349 | -0.04 | -5.22 | -18.71 | -89.68 | 225.17 | 116.83 |
| ENDONEZYA | 75.783 | 0 | -3.19 | -1.25 | -61.67 | 159.24 | 72.94 |
| GÜNEY AFRİKA | 181.9127 | 0 | 11.95 | -11.51 | -41.03 | 268.73 | 156.25 |
| EMTİA | |||||||
| ALTIN Dolar/Ons | 1498.17 | 0.17 | -0.39 | 1.74 | 16.82 | 1557.11 | 1196.34 |
| GÜMÜŞ Dolar/Ons | 17.9475 | 0.49 | 0.77 | 5.6 | 15.83 | 19.65 | 13.9 |
| WTI Dolar/Varil | 55.16 | 0.18 | -1.9 | 2.02 | 21.47 | 67 | 42.36 |
| BRENT Dolar/Varil | 60.83 | 0.36 | -1.36 | 0.08 | 13.07 | 76.92 | 49.93 |
| Döviz kurları, hisse senedi piyasası ve emtia değişimleri yüzdesel olarak, faiz oranları ile risk ve oynaklık göstergeleri değişimi ise baz puan olarak ifade edilmiştir. Güncelleme Saati: 09:08 |
DOLAR TL YORUMU
CDS primi ve opsiyon oynaklık oranları TL'de risk algılamasının iyileştiğine işaret ediyor. Diğer yandan TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ile piyasanın gösterge faizleri arasındaki fark pozitif. Bu da TL'ye destek olmaktadır. Bu nedenle dün paylaştığımız görüşü koruyor ve Dolar kurunda yataya yakın satıcılı eğilimin devam etmesini bekliyoruz.
Beklenmedik yeni bir olumsuz gelişme olmadığı sürece 5.70 sınırına doğru aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Beklediğimiz minimum seviye 5.65 desteğidir. Günlük bazda beklediğimiz maksimum seviye ise 5.7580'dir.
Destek : 5.7150 / 5.7000 / 5.6500
Direnç: 5.7330 / 5.7580 / 5.7800
BORSA YORUMU
Endeks dün 98.692 seviyesinde -1.15% negatif kapanış yaparken, MSCI Türkiye ETF dün -0.12% düşüş kaydetti.
CDS ve gösterge faizlerin hareketi endekste düşüş hareketinin kısıtlı kalabileceğini göstermektedir. Bu nedenle beklenmedik olumsuz bir gelişme olmazsa 200 günlük üssel ortalamanın geçtiği 98.000 üzerinde tutunma bekleriz.
Destek: 98.000 / 97.400 / 95.300
Direnç : 99.400 / 100.000 / 100.600
EURUSD YORUMU
Paritenin dün FED kararı ile birlikte volatilitesi yükseldi. Gerek beklentilere göre iyi gelen büyüme gerekse de FED'in bekle-gör moduna geçerek faiz indirimlerini durdurma sinyali vermesi paritede 1.1080 seviyesine kadar düşüşe yol açsa da gün sonunda parite 1.14-1.08 düşüş trendinin fib0(50%) geri dönüşü 1.1146 seviyesinde günü pozitif tamamladı.
Bugün Euro Bölgesi enflasyon, büyüme ve ABD tarafında kişisel gelir ve harcama verileri önemli olacaktır.
Haftalık bültende belirttiğimiz gibi 1.10-1.12 aralığındaki fiyatlamaların devam etmesini bekliyoruz. Saatlik grafikte belirgin olan momentum artışı ile paritede kısa vadede 1.1180 ve 200 günlük üssel ortalama 1.12 seviyesini test etmek istenebilir. 1.12 seviyesinin bugün maksimum seviye olmasını bekleriz. Bugün için beklediğimiz minimum seviye ise 1.1080 desteğidir.
Destek : 1.1100 / 1.1080 / 1.1027
Direnç : 1.1180 / 1.1200 / 1.1230
ALTIN ONS YORUMU
Altın dün 1481-1496 aralığında seyretti.
FED'in mesajları ile ABD tahvil faizleri yükselse de devamında sakin bir seyir izledi ve Altın bu etki ile 1480 desteği üzerinde tutundu.
ABD tahvilleri genel düşüş eğilimini koruyor ve DXY dün itibariyle 200 günlük ortalaması 97.44 desteğine geldi. Bu nedenle Altın ons için yükselişlerin kısıtlı olabileceği düşüncesindeyiz.
Teknik olarak 1480 usd ara destek seviyesi önemini korurken, gün içinde beklenmedik bir gelişme olmazsa 1508 seviyesinin maksimum seviye olmasını bekliyoruz. Beklentimiz dahilinde kuvvetli düzeltme hareketi için 1480 kırılmalıdır.
Destek : 1480 / 1459 / 1430
Direnç : 1496 / 1508 / 1518
PİVOT VE GÜNLÜK DESTEK&DİRENÇ SEVİYELERİ
| DESTEK3 | DESTEK2 | DESTEK1 | PİVOT | DİRENÇ1 | DİRENÇ2 | DİRENÇ3 | |
| USDTRY | 5.6701 | 5.6890 | 5.6994 | 5.7079 | 5.7183 | 5.7268 | 5.7457 |
| EURTRY | 6.3081 | 6.3406 | 6.3589 | 6.3731 | 6.3914 | 6.4056 | 6.4381 |
| EURUSD | 1.1118 | 1.1139 | 1.1151 | 1.116 | 1.1172 | 1.1181 | 1.1202 |
| GBPUSD | 1.2837 | 1.2877 | 1.29 | 1.2917 | 1.294 | 1.2957 | 1.2997 |
| USDJPY | 108.1 | 108.41 | 108.54 | 108.72 | 108.85 | 109.03 | 109.34 |
| EMTİA | |||||||
| Altın Dolar/Ons | 1485 | 1491 | 1494 | 1497 | 1500 | 1503 | 1509 |
| GÜMÜŞ Dolar/Ons | 17.55 | 17.73 | 17.84 | 17.91 | 18.02 | 18.09 | 18.26 |
| WTI Dolar/Varil | 54.3 | 54.7 | 54.93 | 55.1 | 55.33 | 55.5 | 55.9 |
| Doğaz Gaz Dolar/bcf | 2.65 | 2.68 | 2.69 | 2.7 | 2.71 | 2.72 | 2.74 |
| Şeker | 11.96 | 12.16 | 12.29 | 12.36 | 12.49 | 12.56 | 12.76 |
| Kahve | 92.32 | 95.62 | 97.48 | 98.92 | 100.78 | 102.22 | 105.52 |
| ENDEKS | |||||||
| Dow Jones Vadeli | 27040 | 27094 | 27117 | 27148 | 27171 | 27202 | 27256 |
| S P 500 Vadeli | 3033 | 3040 | 3044 | 3048 | 3051 | 3055 | 3063 |
| NASDAQ Vadeli | 8073 | 8097 | 8107 | 8120 | 8130 | 8143 | 8166 |
| Güncelleme Saati: 09:10 |