Günlük Analiz 27-04-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Küresel piyasalarda petrol fiyatlarındaki sert düşüşün yerini dengelenmeye bıraktığı haftanın son işlem günlerinde küresel piyasalarda da satışlar duruldu. CBOT''ta S&P500 opsiyonlarının volatilitesini gösteren VIX endeksi 35.93 seviyesinde kapanış yaptı. Geçtiğimiz senelerde görülen geri çekilmelere kıyasla VIX'deki geri çekilmenin yavaş olduğunu görüyoruz. Bu kez farklı piyasalar iyimserlik konusunda temkinli davranıyor.
Bugün BOJ, Çarşamba FED ve Perşembe ECB olmak üzere Merkez Bankaları haftası olarak görülüyor. Bunun yanında Çin PMI imalat sanayi endeksi ABD ilk çeyrek büyüme rakamı haftanın ekonomik takvimini oluşturuyor.
Japon Merkez Bankası beklendiği politika faizini %-0.1 seviyesinde bıraktı. Ekonomik görünüm raporunda 2020 yılı büyüme beklentisinin -3.0'den -5.0 olarak güncellendiğini görüyoruz. 10 yıllık tahvil faiz oranı öncesinde olduğu gibi sıfır seviyesinde korunmaya devam edeck.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Türkiye 5 yıllık CDS primi 604 ile yüksek seviyesini korurken tahvil bono piyasasında TCMB'in 100 baz puanlık faiz indirim kararı ardından tahvil bono piyasasında oranlar geriliyor.
24 Nisan'da açıklanan Nisan ayı reel sektör güven endeksi 62.3 olarak geriledi. Haftanın ekonomik takviminde 29'unda ekonomik güven endeksi açıklanacak. 30 Nisan'da açıklanacak Mart ayı dış ticaret dengesinin 5.40 mia dolar açık vereceği tahmin ediliyor. Ayın son işlem gününde TCMB'in enflasyon görünüm raporu sunumu içeride haftanın en önemli gelişmesi olarak görülüyor.
Güne başlarken dışarıda küresel hisse senedi piyasalarının artıda olduğunu görüyoruz. Gün içinde de yükselişin korunması ile içeride TL varlıkların haftaya pozitif bir başlangıç yaptığını görebiliriz.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| Zaman | 27 Nisan PAZARTESİ | Beklenti | Önceki | Önem Düzeyi |
| 06:00 | BOJ Nisan ayı toplantısı | %-0.10 | %-0.10 | *** |
| 06:00 | BOJ ekonomik görünüm raporu | - | - | *** |
DOLAR TL YORUMU
Dışarıda Dolar (DXY) endeksi 100.380 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürüyor. Türkiye 5 yıllık CDS primi 604 seviyesinde kapanış yaptı. Hafta arası TCMB'in 100 baz puanlık faiz indirimi ardından opsiyon piyasasında Dolar/TL paritesinde piyasanın öngördüğü oynaklığı fazla bir değişilklik göstermedi. Aylık volatilite 20.50 iken 25 Delta RR 9.35 ile dolar alım opsiyon talebinde beklenen geri çekilmediğini göstermediğini ifade ediyor. Son beş ilem gününde Morgan Stanley Geliişen ülke para birimleri endeksi 10 puan gerileme ile haftayı 1555 seviyesinde kapadı. Geçtiğimiz haftalara kıyasala gelişen ülke para birimlerindeki değer kaybının hız kestiği söylenebilir. Ancak bu durum ileriye dönük değer kazanımı sinyali olarak henüz görülmüyor. VIX endeksi 35.93 ile küresel hisse senedi piyasalarında endişeli fiyatlamaların yavaş yavaş geride kaldığını işaret etse de yatırımcının gelişen ülkelere temkinli yaklaşımı sürüyor.
Teknik olarak, pskolojik 7.000 TL eşiğinin yukarı yönde kırılması durumunda 7.0600 ara direnç olmak üzere 7.1000 seviyesine doğru yükseliş sürebilir.
Destek : 6.8900 / 6.7900 / 6.6900
Direnç: : 7.0600 / 7.1000 / 7.1600
BORSA YORUMU
BIST100 endeksi haftayı 98.287 seviyesinde başladığı haftayı 98.758 te kapadı. Türkiye 5 yıllık CDS primi 604 seviyesinde iken TCMB'in 100 baz puanlık faiz indirimi ardından tahvil bono piyassaında faiz oranları geriledi. 2 yıllık tahvil faiz oranı bileşik yüzde 8.80 10 yıllık tahvil faiz oranı 11.84'te haftayı kapattı. Dolar/TL paritesi 6.95-7.00 TL arasında işlem görürken opsiyon piyasasında aylık öngörülen volatilite 20.50 seviyesinde geçtiğimiz haftaya kıyasla bir miktar geriledi. İçeride aktif rasyo hesaplama formülünde değişiklik yapılması ardından Fitch'in sektörün kredi görünümü zayıflayabilir uyarısı vardı. Bankacılık sektörü hisse senetlerinin özellikle 2021 yılı için bilançoda NLP rasyosu bozulabilir beklentisi ile yükselişe katkı sağlamadığı bir haftayı daha geride bıraktık.
Teknik olarak, BIST100 ichimoku grafikte sinyal çizgisi 97.000 üzerinde kalabildiği sürece ara direnç 99.500 olmak üzere 101.500 direncine doğru yükselişini sürdürebilir.
Destek: 97.000 / 94.300 / 93.500
Direnç : 99.500 /101.500 / 103.000
EURUSD YORUMU
Dolar Endeksi 100.380 seviyesi üzerinde gücünü koruyor. Avrupa ekonomik faaliyetin beklenti ötesinde yavaşlaması euro'da satışları hızlandırdı. Sene başından bu yana ABD Doları'na karşı durabilen tek para birimi Japon Yeni olarak görünüyor. Son iki haftada kıymetli metal fiyatlarında yükselişten aldığı destek ile Avustralya Doları'da bir miktar güçlendi. Ancak euro zayıf ekonomik veriler ile satıcıların kontrolündeydi. CFTC derinlik raporunda yüksek fon net uzun pozisyon miktarını dikkate alınca satışlar hızlanırsa euro/dolar paritesi 2020 Mart ayı düşük seviyesi olan 1.640 altına geçmekte ve yeni dipleri test etmekte tereddüt etmeyecektir.
Teknik olarak, euro/dolar paritesinde 1.0840 üzerinde kalınamayışı ile aşağıda 1.0640 seviyesi test edilebilir. İchimoku grafikte sinyal çizgisi trend çizgisini aşağı yönlü kesti ve giderek zayıflayan bir teknik görünüm var.
Destek : 1.0700/ 1.0640 / 1.0570
Direnç : 1.0840 / 1.0960 / 1.1060
ALTIN ONS YORUMU
20 Nisan seansında ons altın fiyatları 1.710 dolar desteğine kadar geri çekildi ardından yaşanan yükseliş ile kapanış 1.729 seviyesinde günün yüksek seviyesine yakındı. 1.700 dolar üzerinde kaldığı sürece 1.750 dolar ve üzerini test etme potansiyeli korunuyor. Bu hafta Merkez Bankaları haftası BOJ, FED, ECB olmak üzere toplantı sonrası açıklamaları beklerken altın yükseliş için temkinli olabilir. Öte yanda her durumda mevcut Merkez Bankaları politikaları uzunca bir süre altıan yatırım amaçlı talebi destekleyecek. Bu durumda 1.700 dolar/ons altına geri çekilem durumunda piyasa tarafından alım fırsat olarak görülmesi sürpriz olmaz.
Teknik olarak, ons altın 1.700 üzerinde 14 Nisan yükseği 1.747 dolara doğru yükselişini sürdürebilir. 1700 dolar altında bu hafta görülen 1.660 ve 1.645 dolar destekleri güncelliğini koruyor.
Destek : 1.700 / 1.680 / 1.660
Direnç : 1.750 / 1.770 / 1.790