Günlük Analiz 26-03-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Amerika’da 2 trilyon dolarlık teşvik paketi üzerinde anlaşıldı. Dün senatoda oylanan paket şimdi temsilciler meclisinin onayına sunulacak.
İçerikte 500 mia dolar şirket kredilerine destek için, 50 milyar havayolu şirketleri için, 350 mia dolar küçük işletmelere, 150 mia dolar hastane ve sağlık sistemi geneline ayrılmış. Orta ve düşük gelir grubuna kişi başı 1200 usd veriliyor. İşsizlik sigortası 4 ay uzatılıyor ve haftalık ödenek 600 dolara çıkıyor.
2008 krizine denk gelen Obama döneminde 800 mia dolarlık teşvik paketi açıklanmıştı. 2020 senesine gelindiğinde Trump yönetiminde FED adımları da eklenince yaklaşık 6 trilyon dolarlık teşvik paketi açıklandı. Bu rakam ABD Gayri Safi Yurt İçi Hasılasının %30’una denk geliyor. Bu şartlarda geçtiğimiz sene 1 trilyon dolar olan bütçe açığının ise ikiye katlayacağı tahmin ediliyor.
Amerika öncü ekonomi ve rezerv para statüsündeki para birimi ile muslukları sonuna kadar açarken Dünya’nın geri kalanı bu türbülanstan çıkmakta zorlanacak.
Öte yanda Donald Trump’ın Stratejik petrol rezervlerini (SDR) artırma çağrısı Demokratlar tarafından kabul görmedi. Tahmin edilen bir durum olmakla beraber enerji piyasası ürün grubunda satış baskısı yarattığı görülüyor.
Dün açıklanan ABD Şubat ayı dayanıklı tüketim malları siparişi beklentinin aksine % 1.2 artış gösterdi. Bugün açıklanacak 2019 son çeyrek büyümesi üçüncü okumada 2.1 olarak tahmin ediliyor. Geçmiş veri olduğu için piyasalar üzerinde fazla bir etkisi olmayacaktır. Önemli olan haftalık işsizlik başvurularında yaşanacak değişim 14 Mart haftasında 281 bin olan işsizlik başvurularının 1,500 bin olarak sert bir yükseliş yapması bekleniyor.
Almanya’da dün açıklanan IFO iş dünyası endeksi 86.1 (önceki 87.7) olarak gerçekleşti. Mart ayında yapılan ilk tahminlerde fazla bir bozulma gözlenmiyor. Ancak ay sonuna doğru Almanya’da da virüs salgının yayılması ile beraber bu veride de geri çekilme olabilir.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Dün TCMB 6 aylık 1 mia dolar USDTRY swap ihalesi açtı. İhaleye gelen teklif 1.5 mia dolar oldu. Banka 1 haftalık repodan piyasaya 21.5 mia TL verdi. Bakanlıktan yapılan açıklamaya göre Hazine destekli KGF kefaleti için istihdamın korunması şartı aranacak. 3 kamu bankası 6 ay faizsiz işletme kredisi verecek. Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Albayrak tüm firmalar için işe devam desteği başlatılacağını açıkladı. Oyak Renault üretime geçici bir süreliğine ara veriyor.
Şubat ayında 106.7’ye yükselen ve 100 seviyesi üzerinde iyileşme gösteren reel sektör güveni Mart ayında 98.6 seviyesine geriledi. Kapasite kullanım oranı %75.3 (önceki 76.0) olarak açıklandı. Bugün 20 Mart haftasının yabancı portföy verileri dışında açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor.
Bugün ABD haftalık işsizlik maaşı başvurularında yaşanacak değişi,m takip edilecek. TSI 15:30 da açıklanacak veriyi görmeden hisse senedi piyasaları bugün de kararsız seyrini sürdürecek.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
| Zaman | Veri | Beklenti | Önceki | Önem |
| 15:00 | BOE Faiz Kararı | %0.1 | %0.1 | *** |
| 15:30 | ABD 4.Çeyrek GSYH (yıl%) | %2.1 | %2.1 | *** |
| 15:30 | ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları | 1,500 bin | 280 bin | ** |
DOLAR TL YORUMU
Dışarıda Dolar (DXY) endeksinde 101.500-102.000 arasında kararsız bir seyir var. DXY'da 24 Mart seansında yaşanan satış baskısının devam etmeyişi ile gelişen ülke para birimlerinde yükseliş hız kesti. Opsiyon piyasasında 3 aylık zımni volatilite 17.64 (önceki 18.54) iken 25 Delta Risk Reversal 7.03 (önceki 6.88) ile volatilitede düşüşe rağmen dolar alım opsiyon talebinin 24 Mart'a kıyasla artmış olduğunu gösteriyor. Anlaşılan opsiyon piyasasında yatırımcı düşen fiyatları alım yönlü fırsat olarak değerlendirdi. Kısa vadeli göstergelerde biriken 'satış sinyalleri' Türk Lirası pozitif ancak dışarıda döviz piyasasındaki hareketin bu durumu desteklemesi gerekiyor. Türk Lirasında iyimserlik sınırlı kalabilir.
Teknik açıdan, bugün 6.4500 altında kalıcılık sağlanması durumunda 6.3200 ve 6.2500 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Yukarıda 6.5000 ara direncinin yukarı yönde kırılması durumunda ise 23 Mart yükseği 6.6000 mıknatıs görevi görebilir.
Destek : 6.4500/ 6.3200/ 6.2500
Direnç: 6.5000 /6.6100 / 6.7300
BORSA YORUMU
BIST100 endeksi günü 223 puan düşüş ile 89.063 seviyesinde kapadı.Amerika'da uzlaşma sağlanılması beklenen 2 trilyon dolarlık teşvik paketinde uzlaşma sağlandı. Buna rağmen Amerikan endekslerinde yükselişin sınırlı kalması ve günü içi 100 puanlık aralık içerisinde dalgalanmalar ile kararsız seyir bizdeki fiyatlamaya da yansımış görünüyor. Yatırımcı uzun pozisyonları ertesi güne taşımak konusunda temkinli görünüyor. Bugüne başlarken dışarıda ABD vadeli endeksleri eksi Asya seansındaki iyimserlik de yerini satışlara bıraktı.Bugün ABD haftalık işsizlik maaşı başvurularında yaşanacak değişi,m takip edilecek. TSI 15:30 da açıklanacak veriyi görmeden hisse senedi piyasaları bugün de kararsız seyrini sürdürecek.
Teknik olarak, 90.500 ara direncinin yukarı yönde kırılması ile BIST100 endeksi 97.000 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. Aşağıda 88.000 ilk destek aşağı yönde kırılması durumunda 85.000 seviyesine doğru geri çekilme beklenir. Kısa vadede 85.000-90.500 aralığının kırılma yönü önemini koruyor.
Destek: 88.000 /85.000/82.500
Direnç : 90.500 /93.700/97.000
EURUSD YORUMU
FED'in 700 milyar dolarlık QE4 ardından sınırsız parasal genişleme hamlesi öncesinde önemli destek seviyelerine yaklaşmış olan euro/dolar paritesinde tepki alımlarını beraberinde getirdi.
Teknik açıdan günlük grafikte RSI ile fiyatlarda arasındaki pozitif uyumsuzluk, döviz piyasasında kısa pozisyon kapama faaliyeti ile desteklenir ise 1.0840-1.0880 direnci tekrar denenebilir. Yükselişler 1.0870 kırılmadığı sürece kısa vadede tepkisel değerlendirilmelidir.
Destek : 1.0720 / 1.0680 / 1.0640
Direnç : 1.0880 / 1.0930 / 1.100
ALTIN ONS YORUMU
24 Mart seansında yaşanan hızlı yükselişin ardından dün vadeli gram altın dengelenme sürecinde idi. Amerikan 10 yıllık tahvil faiz oranlarında düşüşün devam etmesi de alıcıları cesaretlendirdi ve dolar/ons cinsi fiyatlamada altın 1600 dolar üzerine yerleşti. Bugün opsiyon piyasasında Nisan vadeli altın kontratlarının son işlem günü ve tahvil bono piyasasında oranlarda sert bir düşüş olmadıkça içeride değerlenen TL'ye rağmen yukarı yönlü trendin korunacağını düşünüyoruz.
Ons altın 1600 dolar üzerine hızlı bir geçiş ile FED'in sınırsız varlık alımına olan olumlu tepkisini teyit etti. 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1575 dolar/ons üzerinde 12 Mart yükseği 1650 dolar/ons hedef olabilir.
Destek : 1595 / 1575 /1550
Direnç : 1640 / 1670/ 1700