Günlük Analiz 20-05-2021

19 Mayıs tatili nedeni ile Türkiye sermaye piyasalarında işlem olma iken küresel piyasalar FED toplantı tutanaklarını beklerken satıcılıydı. Dolar Endeksi (DXY) 18 ve 19 Mayıs seansları düşük seviyesi 89.70 ardından yukarı yönlü tepki verdi ve 90.00 endeks seviyesi üzerine yükseldi. Nisan ayı toplantı tutanaklarında bankanın ABD’de enflasyonda yükselişin geçici olduğu görüşünü yinelediğini gördük. İstihdam piyasasının pandemi öncesine kıyasla 8 milyonun üzerinde istihdam eksiği olduğu ve tam istihdam seviyesine ulaşıncaya dek mevcut aylık 120 milyar dolar varlık alımına devam edileceği belirtiliyor. Öte yanda tutanaklarda bazı üyelerin bir noktada varlık alımlarını geri çekmeyi tartışmak gerektiği yönünde fikir belirtmiş olması öncesinde enflasyon hassasiyeti taşıyan piyasalarda tedirginliğin devam etmesini sağladı. Kısa dönem piyasa fiyatlamalarına bakılırsa Dolar Endeksi 90.00 endeks seviyesi altında kalmak yerine biraz daha yukarıda denge arayabilir. Bu durum 19 Mayıs senasında gelişen ülke para birimlerinin değer kaybetmesine yıl açtı. Gelişen ülke piyasaları içinde Güney Afrika Randı, Brezilya Reali gibi emtia paraları ABD Doları’na karşı daha güçlü dururken Türk Lirası’nın emtia ithalatçısı ülke olarak daha zayıf olduğu anlaşılıyor. 18 Mayıs tarihli bültenimizde 8.3000 altında kapanışlar ile Türk Lirası’nda değer kazanımının süreceği görüşümüzü belirtmiştik. 8.3000 altında kalıcılık sağlanamadı ve 19 Mayıs seansında ABD Doları’nda güçlenme ile Dolar/TL paritesi 8.4345 yükseği ardından 8.4000 üzerinde kapanış yaptı. Bu hafta paritede 8.3000-8.4800 aralığının kırılma yönü önemli görülüyor.

Destek: 8.3650-8.3200-8.2800

Direnç: 8.4500-8.4800-8.5100

FED toplantı tutanaklarını beklerken satıcılı seyir izleyen küresel hisse senedi piyasaları toplantı tutanakları açıklandıktan sonra da yukarı gitmekte zorlandı. Gelişen ülke hisse senedi piyasalarının da gelişmiş ülkeler ile birlikte satıcılı seyir izlediği gözlendi. Geçtiğimiz hafta ABD’de enflasyon rakamlarının yüksek çıkması ardından piyasa tedirgin olmuş ancak sonrasında tekrar yönünü pozitife çevirmişti. Ancak önümüzdeki dönemde küresel hisse senedi piyasalarının her yukarı gitmekte zorlandığı dönemde enflasyona karşı yapılması gerekenler bahane edilerek satıcıların kontrolü olabilir görüşündeyiz. Yükselen faiz ortamına karşı henüz pandemi etkilerini atlatamamış olan gelişen ülke piyasaları bu durumdan rahatsız olacaktır. 28 haftadır ABD’de işlem gören gelişen ülke EFT’lerine özellikle hisse senedi bazında talep sürerken bu hafta tersini görebiliriz. Bir eğilim haline dönüşüp haftalara yayılıp yayılmayacağı ABD hisse senedi piyasalarının kısa dönem satışların ardından dengelenme ve yönünü yukarı çevirebilme kabiliyetine bağlı olacaktır. 18 Mayıs tarihli bültenimizde BIST100 endeksinin 1 günlük tatil öncesinde 1462 endeks seviyesi üzerinde kalıcı olmayacağı görüşümüzü aktarmıştık. 19 Mayıs seansında küresel piyasaların satıcılı seyri ve zayıf kapanışlar ardından bugün BIST100 endeksinin güne satıcılı başlayacağı sonrasında yine küresel hisse senedi piyasalarının hareketine paralel kendine yön tayin edeceğini düşünüyoruz. Bugün 1450-1465 aralığının kırılma yönü takip edilebilir.

Destek: 1450-1440-1435

Direnç: 1465-1478-1486

18 Mayıs seansında Avrupa ilk çeyrek GSYIH rakamlarında beklenti altında gerçekleşmeye rağmen Euro/dolara paritesi 1.2234 seviyesine kadar yükselebilmişti. 19 Mayıs senasında Dolar Endeksi 89.70 seviyesini ikinci kez ziyaret ederken Euro/dolar paritesi 1.2245 seviyesi gördü. Sonrasında Nisan ayı toplantı tutanaklarını beklerken değer kazanan ABD doları ve yükselen tahvil faiz oranları ile risk alma iştahında düşüş pariteyi 1.2200 seviyesi altına taşıdı. Parite mevcut koşullarda 1.2250 seviyesi geçmekte zorlanırken Dolar Endeksi’nin 90.00 üzerine yerleşmesi Ocak 2021 yüksek seviyelerine doğru yükselişi ötelemiş oluyor. Bugün açıklanacak olan Almanya Nisan ayı ÜFE rakamının aylık %0.8 artış ile yıllık rakamı %5.1’e taşıması bekleniyor. Dönemsel olarak görülse de üretici fiyat endeksi ve çekirdek enflasyonda yüksek gerçekleşme ve beraberinde küresel tahvil faiz oranlarında yükseliş paritenin yeni yüksek seviyeler görmesini zorlaştırıyor. Alt bant 1.2140 üst bant 1.2250 iken bandın kırılma yönü önemli görülüyor.

Destek: 1.2170-1.2140-1.2100

Direnç: 1.2245-1.2350-1.2400

19 Mayıs seansında Nisan ayı toplantı tutanaklarını beklerken en yüksek 1890 seviyesini gören altın açıklama sonrasında en düşük 1852 doları gördü ve 1870 sınırında kapanış yaptı. Tutanaklarda bazı FED üyelerinin önümüzdeki toplantılarda varlık alımlarında çekilmeyi tartışmak gerektiği konusundaki görüşleri altında satışları tetikledi. Dolar Endeksi 90.00 endeks seviyesi üzerinde ABD 10 yıllık tahvil faiz oranları %1.67 civarında iken piyasa altının hoşuna gitmeyen senaryolar üretti diyebiliriz. Son beş haftada yaklaşık 150 dolarlık yükselişin ardından 1890 seviyesinin de görülmesi ile altın piyasası bir süre dinlenmek isteyebilir. Buna rağmen 1845 dolar üzerinde kaldığı sürece piyasanın 1890 seviyesini tekrar denemek isteyebilir. Sonrası Dolar Endeksi ve etkileşim içinde olunan diğer piyasaların hareketine bağlı görülüyor.

Destek: 1860-1852-1845

Direnç: 1875-1882-1893