Günlük Analiz 03-05-2021

29 Nisan seansında 90.424 düşük seviyesine gerileyen Dolar Endeksi (DXY) 30 Nisan seansında hızlı bir dönüş yaparak 18 günlük üssel haraketli ortalaması olan 91.333’ü hedefleyen bir yükseliş gerçekleştirdi. Bu hızlı dönüşün sebebi hisse senedi piyasalarındaki kararsız hareket, ABD ekonomik verilerinde iyileşme ve tahvil getirilerinde düşüşün devamının gelmeyişi ile açıklanabilir. Dışarıda Dolar Endeksi değer kazanınca içeride Dolar/TL paritesinin 8.2000 altında kalamayarak haftayı 8.2948’de kapattığı görüldü. Bugün saat 10:00 itibari ile Nisan ayı enflasyon rakamlarını öğrenmiş olacağız. TCMB Başkanı’nın açıklamalarına bakılırsa kredi talebinde artış ve yükselen emtia fiyatları ile Nisan ayında da enflasyondaki gerçekleşme yüksek olacak. Bloomberg ekonomistlerin ortalama beklentisine göre Nisan ayında TÜFE aylık yüzde 1.80 artış ile yıllık 17.30 olabilir. Yİ-ÜFE artışının ise Nisan ayında %3.5 olacağı tahmin ediliyor. Bu hafta yapılacak olan TCMB Nisan ayı toplantısı öncesinde enflasyon rakamları PPK toplantısından çıkacak karar için önemli görülüyor. Dışarıda Dolar Endeksinde yükseliş gelişen ülke para birimlerini baskılarken kurda 8.3000 üzerinde kapanışlar ile görünümün TL negatife dönmesi beklenebilir.

Destek: 8.2300-8.1500-8.1000

Direnç: 8.3700-8.4850-8.5500

Geçtiğimiz haftanın son beş işlem gününün üçünde yükseliş ile kapatan BIST100 endeksi haftanın işlem gününü 1400 etrafında bekleme ile geçirdi. Hafta içinde açıklanan büyük piyasa değerli hisse senetlerinde ilk çeyrek bilançoları beklentilerin üzerindeydi. Ancak pozitif bilanço rakamlarına rağmen endeksin 1400 üzerinde kapanışlar ve artan işlem hacmi ile güç toplamakta zorlandığı anlaşılıyor. 29 Nisan tarihinde başlayan ve 17 Mayıs tarihine kadar devam edecek olan kapalılık hali servis sektörü hisse senetlerinin performansını olumsuz yönde etkilerken vaka sayısında beklenen düşüş sağlanmadan genele yayılan bir yükseliş beklemek zorlaşıyor. Önceki raporlarda da belirttiğimiz gibi dışarıda küresel hisse senedi piyasalarında olası bir düzeltmenin BIST100 endeksi etkisi limitli kalabilir. Öte yanda öncesinde hacim artışı ile yükselişte zorlanan endeks negatif küresel senaryoda bant içi hareket ile zaman harcayacaktır. Geçtiğimiz haftanın TCMB istatistiklerinde yurt dışı yerleşik yatırımcının hisse senedinde 105 mio dolar alım gerçekleştiğini gördük. Mayıs ayı içerisinde cazip değerlemeler ile iyi bilanço açıklayan şirketlerde (sanayi) başta olmak üzere alımların devam etmesi endeksi Nisan ayı yüksek seviyesi 1445’e taşıyabilir. Aksi durumda düşük işlem hacmi ile endeksin 1375-1420 aralığında zaman harcayacağını düşünüyoruz.

Destek: 1390-1382-1375

Direnç: 1420-1430-1445

Geçtiğimiz hafta ortasına dek yükseliş eğiliminde olan ve 1.2150 üzerine geçen Euro/dolar paritesi haftanın son iki işlem gününde kazanımlarının büyük kısmını geri verdi. FED toplantısı sonrasında yükselme eğilimine giren Dolar Endeksi yanında Euro Bölgesi’nin 2021 yılı ilk çeyreğinde beklenti üzerinde daralması Euro negatif fiyatlandı. Öte yanda son dört haftada 34395 kontrata ulaşan fon alımları ile piyasa kısa vadede aşırı alım bölgesindeydi. Bütün bunlar bir araya geldiğinde paritenin 1.2150 üzerinde kalamadığını ve 1.2000 seviyesine doğru geri çekilme eğilimine girdiğini görüyoruz. Öte yanda geçtiğimiz hafta 90.40 seviyesinde yukarı yönlü tepki veren Dolar Endeksi devasa teşvik paketleri ve piyasanın reflasyon fiyatlaması ile bu hafta yükselişini sürdürmekte zorlanabilir. Kısaca Euro/dolar paritesinde geçtiğimiz hafta yaşanan geri çekilme ardından bu hafta paritenin 1.2000 seviyesinde destek bulma ihtimalini yüksek görüyoruz. 1.2000 seviyesinin kırılması durumunda 1.1800 seviyesine doğru geri çekilme sürebilir. Ancak bu seviyeye kadar geri çekilme zayıf ihtimal diyebiliriz.

Destek: 1.2015-1.1975-1.1945

Direnç: 1.2070-1.2150-1.2200

1790’lı seviyeler altın için önemli bir üst sınır olurken Dolar Endeksinde yükseliş kaynaklı son iki işlem gününde yaşanan geri çekilme emtia için kırılgan fiyatlamayı bir kez daha teyit etti Yeni haftada 50 günlük üssel haraketli ortalama olan 1765 altında kapanışlar ile altın yatırımcısı havlu atabilir. Öte yanda devasa teşvik paketleri ve piyasada reflasyon fiyatlaması ile Dolar Endeksinde yükselişin çok uzamayacağını düşünüyoruz. Ancak küresel piyasalarda risk alma eğiliminin ciddi olarak sorgulandığı bir döneme giriliyorsa durum farklı olabilir. Şimdilik hem küresel hisse senedi piyasalarının hem de döviz piyasasının köpük alırcasına düzeltmeler yapacağını farz ederek altının da sert bir geri çekilme yapmayacağını düşünüyoruz. Kısa vadede 1765-1785 bandının kırılma yönü takip edilebilir.

Destek: 1765-1744-1735

Direnç: 1785-1793-1802