Günlük Analiz 01-10-2020
PİYASA RAPORU
ULUSLARARASI PİYASALARDAN NOTLAR
Avrupa Borsaları, yatırımcıların ABD'de seçimlere ilişkin siyasi belirsizliğe ve Kovid-19 salgını krizinde yatırım ortamına yönelik endişelerinin artmasının etkisiyle günü düşüşle tamamladı. Kapanışta gösterge endeksi Stoxx Europe 600 yüzde 0,11 değer kaybederek 361,09 puana geriledi.
İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,53 azalarak 5.866,1 puana, Almanya'da DAX 30 endeksi yüzde 0,53 kayıpla 12.760,73 puana düştü. Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,59 değer kaybıyla 4.803,44 puana ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,24 gerileyerek 19.015,18 puana indi.
ABD'de endeksler beklenenden iyi gelen makroekonomik verilerin ve yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının ekonomik etkilerine yönelik hayata geçirilmesi planlanan teşvik paketinnin etkisiyle yükselişle kapandı . Kapanışta, Dow Jones endeksi 300 puanın üzerinde değer kazandı ve yüzde 1,20 artışla 27.781,70 puana yükseldi.
S&P 500 endeksi yüzde 0,83 artarak 3.363 puana ve Nasdaq endeksi yüzde 0,74 kazançla 11.167,51 puana çıktı. Endekslerdeki pozitif seyirde, beklenenden iyi gelen makroekonomik veriler ve yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının ekonomik etkilerine yönelik hayata geçirilmesi planlanan teşvik paketine dair umutlar etkili oldu.
ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin'in teşvik paketine ilişkin ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi ile görüşeceğini ve anlaşma konusunda 'umutlu' olduğunu bildirmesi piyasalarda pozitif bir etki yaratmıştı. Ancak New York Borsasının kapanışına çok az bir süre kala Mnuchin ve Pelosi'nin görüşmesinden olumsu bir sonuç çıkmadığına ilişkin haberler basına yansıdı.
Öte yandan ABD'dedün açıklanan verilere göre, ülkede özel sektör istihdamı, eylülde 749 bin kişi artarak piyasa beklentilerini geride bıraktı. Ayrıca, ülke ekonomisi, bu yılın ikinci çeyreğinde daha önce öngörülenden az küçüldü. Buna göre, ABD ekonomisi, ikinci çeyrekte yüzde 31,4 daraldı. Revize edilen gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) verisine ilişkin piyasa beklentisi, ikinci çeyrekte yüzde 31,7 küçülmesi yönündeydi.
ABD'de GSYH'nin ikinci çeyrekte, temmuz ayında yayımlanan ilk öncü verilere göre yüzde 32,9, ağustosta yayımlanan ikinci tahminlere göre ise yüzde 31,7 daraldığı kaydedilmişti. Ülkede bekleyen konut satışları ise ağustosta aylık yüzde 8,8 artarak rekor seviyeye yükseldi.
Asya Pasifik Bçlgesi'nde endekasler Perşemebe günkü işlemlerde çoğunlukla tatil sebebiyle kapalı kalırken, Japonya Borsası 'teknik bir sebeple' işlemleri tüm gün durdurdu. Japan Exchange Group Inc. işlemlerin ne zaman süreceğine dair bir zaman çerçevesi vermezken, ertesi günkü işlemlere dair planlarını daha sonra açıklayacaklarını duyurdu.
İÇ PİYASALARDAN NOTLAR
Hazine ve Maliye Bakanlığı, ekimde 20 milyar lira, kasımda 15 milyar lira, aralıkta da 12 milyar lira iç borçlanmaya gidecek. Bakanlığın ekim-aralık dönemi iç borçlanma stratejisinde, ekimde 43,7 milyar liralık iç borç servisine karşılık 20 milyar liralık, kasımda 29 milyar liralık iç borç servisine karşılık 15 milyar liralık, aralıkta 12 milyar liralık iç borç servisine karşılık 12 milyar liralık iç borçlanma yapılması öngörülüyor.
Ekim ayındaki iç borçlanmanın 18,9 milyar lirasının piyasadan, 1,1 milyar lirasının kamuya satışlardan, kasım iç borçlanmasının 11,9 milyar lirasının piyasadan, 1,5 milyar lirasının kira sertifikasından, 1,6 milyar lirasının kamuya satışlardan, aralık iç borçlanmasının ise 11,2 milyar lirasının piyasadan, 0,8 milyar lirasının da kamuya satışlardan oluşması bekleniyor.
Söz konusu dönemde dış borçlanmaya gidilmeyecek. Bu dönemde 13 tahvil ihalesi düzenlenecek, 1 kira sertifikasının doğrudan satışı gerçekleştirilecek. Ekimde 47,7 milyar liralık, kasımda 33 milyar liralık, aralıkta ise 18,1 milyar liralık ödeme yapılacak. Bu ödemelerin 14,1 milyar lirası dış borç servisinden oluşacak.
Öte yandan, nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içeren borçlanma dışı kaynakların ekimde 27,7 milyar lira, kasımda 18 milyar lira ve aralıkta ise 6,1 milyar lira olması öngörülüyor.
TL mevduatta ve döviz alımında vergiler indirildi . Vadelerine göre TL mevduata ödenecek vergiler indirilirken, kambiyo işlemlerinde uygulanan BSMV yüzde 1'den binde 2'ye indirildi.
Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararına göre, banka ve sigorta muameleleri vergisi nispetlerinin tespitine ilişkin 28/8/1998 tarihli ve 98/11591 sayılı Bakanlar Kurulu Kararının eki Kararın 1'inci maddesinin birinci fıkrasının (e) bendinde yer alan '%1 (yüzde 1)' ibaresi 'binde iki' şeklinde değiştirildi. Türk lirası mevduatlarının faiz getirisinden yapılan vergi kesintisi düşürüldü, 1 yıldan uzun vadeli mevduat hesaplarında oran sıfırlandı.
TÜİK dış ticaret istatistiklerine göre Türkiye'nin dış ticaret açığı Ağustos ayında 6,3 milyar dolar olurken, altın hariç dış ticaret açığı ise 675 milyon dolar olarak gerçekleşti.
EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
10:00 | Türkiye İmalat PMI (Eyl) | - | 54,30 | * |
| 10:15 | İspanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 50,7 | 49,9 | ** |
| 10:45 | İtalya Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) ) | 53,5 | 53,1 | ** |
| 10:50 | Fransa İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 50,9 | 50,9 | ** |
| 10:55 | Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 56,6 | 56,6 | ** |
| 11:00 | Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 53,7 | 53,7 | ** |
| 11:30 | İngiltere İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 54,3 | 54,3 | *** |
| 13:00 | Avrupa Liderler Zirvesi ) | - | - | *** |
| 14:00 | Türkiye Para Politikası Toplantı Özeti | - | - | ** |
| 15:30 | ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları | - | 870K | *** |
| 16:45 | ABD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 53,5 | 53,5 | ** |
| 17:00 | ABD Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat İstihdamı (Eyl) | -45,8 | 46,4 | ** |
| 17:00 | ABD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) | 56,2 | 56,0 | *** |
DOLAR TL YORUMU
USD/TRY paritesi geçtiğimiz gün 7,6969 ile 7,8400 bandında hareket ettikten sonra akşam saatlerinde 7,7160 seviyesinden dengelendi. Hafta başında Hazine Bakanı Berat Albayrak YEP ile ilgili beklentileri açıklandı. Belirlenen yeni tahminlere baktığımızda 2020 yılında %0,3, 2021 yılında ise %5,8 büyüme beklentisini olduğunu görüyoruz. Tahmin edilen fiyatlara baktığımızda önümüzdeki günlerde gerek vergi politikaları ile ilgili gerekse para politikaları ile ilgili yeni adımlar görebiliriz. Geçtiğimiz haftadan bu yana TCMB’nin yanında BDDK’da normalleşme yolunda adımlar atıyor. Geçtiğimiz gün de yine yeni bir adım geldi ve Vadelerine göre TL mevduata ödenecek vergiler indirilirken, kambiyo işlemlerinde uygulanan BSMV yüzde 1'den binde 2'ye indirildi.
Önümüzdeki günlerde yeni normalleşme adımları ile birlikte kur da geri çekilmenin devamını görebiliriz. Yarın hem ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ile işsizlik oranları verisi hem de önümüzdeki günlerde ABD'den ek teşvik paketi ile ilgili gelecek açıklamalar parite açısından önemli olacak.
Teknik olarak yükseliş eğiliminin ön planda olduğunu gördüğümüz USD/TRY paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 7,7020 seviyeleri ve sonrasında 7,6845 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 7,7425 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.
Destek : 7,7020/7,6845/ 7,6450
Direnç: 7,7425/7,7820/7,8040
BORSA YORUMU
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 1,96 değer kazanarak günü 1.145,24 puandan tamamladı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 21,99 puan artarken, toplam işlem hacmi 27,6 milyar lira seviyesinde gerçekleşti.
Borsa İstanbul, pay vadeli işlem sözleşmelerinde, günlük işlem hacminde 5 milyar 905 milyon 478 bin 435 TL ile rekor seviyeye ulaşıldığını bildirdi. Borsa İstanbul Twitter hesabından yapılan açıklamada, 'Pay vadeli işlem sözleşmelerinde 30 Eylül 2020 tarihinde günlük işlem hacmi 5 milyar 905 milyon 478 bin 435 TL rekor seviyeye ulaşmıştır. ifadelerine yer verildi. Bankacılık endeksi yüzde 2,94, holding endeksi yüzde 1,38 değer kazandı.
Geçtiğimiz haftadan bu yana TCMB’nin yanında BDDK’da normalleşme yolunda adımlar atıyor. Hem atılan bu adımlar hem de küresel piyasalarda ek teşvik paketleri ile ilgili beklentilerin artması pay piyasalarındaki yükselişi olumlu anlamda etkilerden, BIST100 de bu durumdan pozitif etkilenmeye devam ediyor.
Güne alıcılı bir başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste teknik olarak 1135 seviyesi önemli destek olmaya devam ediyor. Yükselişlerde ise 1173 seviyesi ilk takip edeceğimiz direnç seviyesi olacak.
Destek: 1135/1100/1075
Direnç:1152/1173/1200
EURUSD YORUMU
EUR/USD paritesi geçtiğimiz gün, gün içinde 1,1684 ile 1,1756 aralığında hareket ederek akşam saatlerinde 1,1720 seviyesinde dengelendi. Paritede 1,16 seviyesinden denge bulunması sonrası alımların yeniden momentum kazandığını görüyoruz. Geçtiğimiz gün gün içinde Lagarde'ın açıklamaları bir önceki açıklamalara pararlel olurken parite için etkisi sınırlı kaldı.Diğer yandan ABD'de seçimlere yaklaşıldıkça Dolar'da yaşanacak volatilitenin parite üzerinde de etkili olacağını düşünüyoruz.
Teknik olarak alımların ön plana çıktığını gördüğümüz EUR/USD paritesinde ilk takip edeceğimiz seviye geri çekilmelerde 1,1585 seviyeleri ve sonrasında 1,1520 seviyeleri olacak. Yükselişlerin devamı halinde ise 1,1785 seviyesi ilk direncimiz olarak ön plana çıkmakta.
Destek : 1,1665/1,1585/1,1520
Direnç : 1,1785/1,1840/1,1920
ALTIN ONS YORUMU
Altın fiyatları, yatırımcıların dolarda güvenli liman aramalarının etkisi ile yaklaşık dört yılın en büyük aylık düşüşüne yöneldi.
ABD para birimi, yükselişini Çarşamba günü de sürdürdü ve beş ay süren düşüş serisini sonlandırmaya hazırlanıyor. Dolar son haftalarda altının yönü konusunda temel belirleyici konumunda ve koronavirüs pandemisinin büyük ekonomilerde yayılmasını sürdürmesine karşın, metalin güvenli liman özelliğinin aşınmasına neden oluyor. Altın bu ayki düşüşüne karşın, altın destekli Borsa fonlarına (ETF) girişlerin etkisi ile üst üste sekizinci çeyrekte de yükselişe yöneldi.
Altın piyasası Çarşamba günü kaotik ABD başkanlık canlı yayın tartışmasını fazla dikkate almamış görünüyor. Şu an itibari ile 1900 direnç seviyesini kırmakta zorlandığını gördüğümüz onsta önümüzdeki günlerde teşvik paketi ile ilgili olumlu açıklamalar gelmesi halinde onsta yeniden 2000 seviyelerine doğru kademeli alımların ön plana çıktığını görebiliriz.
Teknik olarak, 1892,99 dolar/ons seviyelerinden işlem gören altında 1900 seviyesinin altında kalındıkça satış baskısı devam edebilir. Küresel anlamda bol likidite beklentileri altını önümüzdeki günlerde destekleyebilecek önemli etkenlerden biri olmakla birlikte şu an için teknik göstergelerin satış sinyali verdiğini görüyoruz. Bu kapsamda bugün onsta 1885$ seviyesinde gelecek tepkiler belirleyici olacaktır. Yükselişte ise 1900$ seviyesi önemli direnç seviyesi olmaya devam ediyor.
Destek : 1885/1870/1850
Direnç : 1900/1920/1950
GÜNLÜK HİSSE ÖNERİLERİ
KARSN
- Direnç Seviyesi: 3,14/3,17/3,20
- Destek Seviyesi: 3,08/3,05/3,02
ARCLK
- Direnç Seviyesi: 24,98/25,22/25,40
- Destek Seviyesi: 24,64/24,40/24,12
- Direnç Seviyesi: 9,52/9,64/9,78
- Destek Seviyesi: 9,34/9,28/9,14