Görüntülü Hesap Aç
+90 212 280 6666

Haftalik Bülten 21-02-2022

HAFTALIK BÜLTEN

Haftanın gündemi ve beklentiler...

2022 yılı FED başta olmak üzere Küresel Merkez Bankaları para politikalarının piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili olması bekleniyordu. 2021 yılı son çeyrekte verilen mesajlar ve 2022 yılında ABD ekonomik verilerinin güçlü seyri ile FED ’in enflasyon ile Mart ayında 50 baz puanlık faiz artırımına gideceği düşünülüyor. 2022 yılı Temmuz ayında banka politika faizini %1 seviyesine çekmiş olabilir. ABD ve Avrupa bölgesinde covid-19 vaka sayısında yaşanan gerileme de birden fazla faiz artırım beklentisini destekliyor. 2022 yılı ilk iki ayında güçlenen istihdam verileri, artan perakende satışlar ve imalat ve servis sektöründe iyileşme ile ABD ekonomisi faiz artırımına hazır görünüyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan otomobil hariç perakende satışlar bu dönemde %3.3 yükseliş gösterdi, önceki ay satışlar %2.5 düşmüştü. Üretici fiyat enflasyonunun da beklentilerin üstünde gelmesiyle birlikte faiz artı veriler faiz artırımın destekliyor. FED tarafından gelecek 25 baz puanlık bir artışın fiyatlamalara şimdiden dahil olduğunu söyleyebiliriz. Ekonomik verilerde iyileşme ile Mart ayında 50 baz puanlık faiz artırımı da olasılıklara girdi. Ancak özellikle Ukrayna-Rusya gerilimi ardından FED ‘in küresel ekonomiyi gözeterek Mart ayında 25 baz puan ile yetineceğini düşünenler olabilir. Dolayısı ile Temmuz ayında FED ‘in politika faizini %1’e taşıma olasılığı piyasalarda tam olarak fiyatlanmadı.

Hisse senedi ve emtia piyasaları öncelikli olarak faiz kararını fiyatlarken yeni bir gündem maddesi olarak Ukrayna ve Rusya arasındaki jeopolitik gerginlik ve gelen olumsuz haber akışı fiyatlamalara dahil olmaya başladı. Ülke yöneticileri tarafından gelen açıklamalarla birlikte, fiyatlamalarda konsolidasyon yaşayan ons altın tarafında yükseliş hareketleri görüldü. Döviz piyasalarına baktığımızda Avrupa Merkez Bankası faiz artırımı konusunda acele etmezken, FED tarafından faiz artırımının neredeyse kesinleştiği bir ortamda, Dolar Endeksi beklentilere rağmen yükselişte zorlandığını söyleyebiliriz.

Artan jeopolitik riskler altın fiyatlarını yukarı taşırken bu dönemde Dolar Endeksi’nin besleyici gelişmeler karşı yükselişte zorlandığını gözlemliyoruz. Gümüş altına kıyasla geride kalmakla birlikte yükseliş denemeleri yapıyor. Paladyum başta olmak üzere Rusya’nın ihracatçı olduğu emtialar arz açığı endişesi ile yükseliş eğilimde iken ham petrol ve doğalgaz fiyatları Rusya Ukrayna manşetlerine hassasiyetini sürdürüyor. Hisse senedi piyasalarına gelince FED faiz artırım beklentisi artan jeopolitik riskler ile birleşince satış baskısının devam ettiğini ve teknik olarak kritik seviyelere gelindiğini söyleyebiliriz. Konu ile ilgili diplomatik çözüm arayışının olumlu sonuç verdiği ortamda hisse senedi piyasası alış yönlü tepki vermek için uygun seviyede diyebiliriz. Öte yanda Rusya Ukrayna konusunda Rusya istekleri konusunda ilerleme olmadan geri adım atacak gibi görülmüyor. Dolayısı ile bu gerginlik ve piyasalar üzerindeki etkisi zamana yayılacak. Önemli olan küresel piyasaların son aşamada bir savaş olmaksızın kendi dinamiklerine dönme kabiliyeti. Bu safhada küresel hisse senedi piyasaları öne çıkıyor ve risk alma eğilimini takip etmek için en iyi mecra olacaktır.

Önümüzdeki haftanın gündem maddelerine göz attığımızda, Avrupa bölgesinde yıllık tüketici fiyat endeksi (beklenti %4,4) verisi takip edilecek. ABD tarafında ise ADP, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı gibi istihdama dayalı veriler takip edilecek.

Euro/Dolar paritesi

Euro/Dolar paritesi

GBPUSD paritesi

GBPUSD paritesi

DÖVİZ PİYASASI

EURUSD: ABD tarafından açıklanan istihdam ve enflasyon verileri faiz artırım beklentilerini destekler nitelikte. FED tarafından gelecek karar piyasalar tarafından fiyatlanmakta ve yıl içinde beklentilerin üzerinde gelecek faiz artırım kararı konuşulmakta. Avrupa Merkez Bankası’ndan gelen açıklamalar ise faiz artırım konusunda acele edilmeyeceği yönünde. Tüm bunlar Dolar Endeksi’nde yükseliş beklentilerine ve Euro-USD paritesinde doların güçlenmesi yönlü hareketlere sebep olabilir.

Teknik olarak fiyat 1,1350 seviyesinde bulunan 50 günlük üssel hareketli ortalamanın altına gelmiş durumda ve hareket daha önce yukarı yönlü kırılan düşüş trendinin üzerinde devam ediyor. 

Destekler: 1,1300 – 1,1280 – 1,1225

Dirençler: 1,1350 – 1,1375 – 1,1400

GBPUSD: İngiltere Merkez Bankası faiz artırım kararı vererek enflasyon karşısında şahin bir görüntü verdi ve bu görüntünün gelen verilerle birlikte sürmesi bekleniyor. Aynı zamanda ülke yöneticileri tarafından salgından kaynaklanan kısıtlamaların kaldırılması yönünde açıklamalar geliyor. Teknik olarak ise fiyat 9 günlük hareketli ortalamasının yukarısında yükseliş trendinin üzerinde seyretmeye devam ediyor.

Destekler: 1,3550 – 1,3500 – 1,3440

Dirençler: 1,3600 – 1,3650 – 1,3750

USDJPY: Dolar Endeksi son zamanlarda kendine yön bulmaya çalışıyor, gelecek faiz artırımı kararı ve beklentileri fiyatın yönünde etkili olabilir. Diğer yandan yaşanan Rusya – Ukrayna arasındaki gerginlik paritede Japon Yeni tarafında güç sağlıyor. Teknik olarak fiyat 9 ve 22 günlük hareketli ortalamasının altına indi ve 115,00 seviyesinde destek buldu. 50 günlük hareketli ortalama 114,70 seviyelerinde bulunuyor ve hareket yükseliş trendi içinde kalıyor. 

Destekler: 115,00 – 114,50 – 114,00

Dirençler: 115,50 – 116,00 – 116,35


S&P500 endeksi

S&P500 endeksi

DAX endeksi

DAX endeksi

Hisse Senedi Piyasası

S&P500 Endeksi: ABD tarafında yüksek enflasyon ve faiz artırım beklentileri piyasalar üzerinde baskı unsuru olmaya devam ediyor. Piyasalarda büyük şirketlerin iyi bilançolar açıklamalarına rağmen dalgalı hareketler sürmekte. Fiyat 100 günlük hareketli ortalamasının altına inmiş durumda ve aşırı satım bölgesinde görülüyor. 

Destekler: 4250 – 3950 – 3700

Dirençler: 4400 -4500 – 4750

Nasdaq Endeksi: Endeks düşüş trendini yukarı yönlü geçmeyi birçok kez test etmesine rağmen geçmeyi başaramadı ve geçtiğimiz haftayı da düşüşle kapattı. 100 günlük hareketli ortalamanın altında ve aşırı satım bölgesinde bulunuyor.

Destekler: 14000 – 13500 – 13000

Dirençler: 14500 – 15000 – 15500

Dax Endeksi

DAX Endeksi: 2021 yılı Nisan ayından bu yana fiyat hareketini 15000 ve 16000 bandına sürdürmeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta kararsız bir görünümle geçildi ve 14850 seviyesinden tepki alımları gelerek yine haftayı 15000 üzerinde kapattı.

Destekler: 15000 – 14850 – 14000

Dirençler: 15400 – 15700 – 16000


XAU/USD paritesi (altın)

XAU/USD paritesi (altın)

XAG/USD paritesi (gümüş)

XAG/USD paritesi (gümüş)

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD: Yükselen enflasyon ve faiz beklentileri altında fiyatı dar bir aralığa sıkışan altın, kendine fiyat bulmakta zorlanıyordu. Rusya - Ukrayna arasında gelişen ancak birçok ülkeyi etkileyen gerilimle birlikte hisse senedi piyasalarında dalgalanma görülürken, güvenli liman olarak bilinen altın yukarı yönlü bir fiyat hareket yaptı. Dolar Endeksi’nin de geldiği seviyelerde zorlanıyor olmasının altın için olumlu haber olduğunu söyleyebiliriz.

Destekler: 1870 – 1850 - 1830

Dirençler: 1900 – 1920 – 1950

XAGUSD: Kıymetli metallerden bir diğeri olan gümüş, geçtiğimiz 2 haftayı yükselişle geçirdi. Altın için bahsettiğimiz sebepleri de gümüş için kabul edebiliriz. Aynı zamanda endüstriyel olarak artan taleple birlikte yükselen kıymetli metal, yükselen jeopolitik risklerle birlikte güvenli bir tercih olan yatırımlar arasında öne çıkıyor. Kısa vadeli yükseliş trendi üzerinde hareketini sürdürüyor ve fiyat 9 günlük hareketli ortalamasının üzerinde seyrediyor. 

Destekler: 23,70 – 23,50 – 23,15

Dirençler: 24,00 – 24,30 – 24,60


Ücretsiz Deneme Hesabı