Haftalik Bülten 08-02-2021

HAFTALIK BÜLTEN

EURO/DOLAR Paritesi

02 Şubat tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası fon net uzun pozisyon miktarı 37437 kontrat düşüş ile 184190 kontrat olarak açıklandı. Son dört haftalık 31002 kontrat düşüş ile piyasa 24 haftanın yüksek seviyesinde uzun pozisyon taşıyor. Ocak ayının ilk iki haftasında ABD Doları'nda yukarı yönlü hareketin geçici olduğunu düşünen fonlar alım tarafındaydı. Sonrasında Avrupa Bölgesinde artan covid vaka sayısı ve ekonomik kısıtlamaların Şubat sonuna kadar süreceği anlaşıldı. Avrupa genelinde güven endekslerinde servis sektörü dışında gözle görülür bir geri çekilme gözlenmiyor. Öte yanda Avrupa genelinde ilk çeyrek büyüme rakamları için aynı durum söz konusu değil. Bu tabloda beklentilerin üzerinde ABD ekonomik verileri ve 2. teşvik paketine ilişkin umutlar ile pandemiden çıkışta ABD 1-0 öne geçti. Amerika'da Ocak ayı başında covid vaka sayısı 150 bin üzerindeydi. Geçtiğimiz hafta son olarak 112212 olarak açıklanan vaka sayısı ile Kasım ayından bu yana en düşük seviyeye gerileme ve yeni aşı haberleri ile desteklenen süreç ABD Doları'nı destekledi. Önümüzdeki haftalarda aynı trendin Avrupa'da geliştiği senaryoda cot raporuna göre aşırı alım bölgesinden uzaklaşan Euro yukarı yönlü tepki verebilir. Haftanın son işlem gününde 1.2000 üzerinde kapanış olumlu ve İtalya olayı Mario Draghi çözümü ile olumluya döndüğüne göre bu hafta 1.2080 üzerine hareket için güç toparlayan euro/dolar olası görülüyor. 

Teknik olarak; Geçtiğimiz hafta düşük seviyesi 1.1952 iken haftanın kapanışı 1.2046 olarak gerçekleşti. Bu hafta euro/dolar paritesinin 1.2100 üzerine geçtiği senaryoda 1.2180 ara direnç olmak üzere 1.2230'a doğru yükseliş görebiliriz. 1.200 altındaki fiyatlama zayıflık işareti olur. 

Destekler: 1.2000-1.1950-1.1825  Dirençler: 1.2100-1.2180-1.2230 takip edilebilir. 

GBP/USD Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasalarda Sterlin net uzun pozisyon miktarı 1651 kontrat artış ile 9616 olarak açıklandı. 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarı 35162 kontrat iken piyasa son raporda 9616 kontrat net uzun pozisyon taşıyor.  Ocak ayında 1.3740 üzerinde kalamayan ve güçlü Dolar gölgesinde geçtiğimiz hafta en düşük 1.3567 gören parite haftayı yükseliş ile kapadı. Dolar Endeksi'ndeki yükselişin sona erdiği fikrinin yanında İngiltere Merkez Bankası'nın negatif faiz oranı için aceleci olmadığı görüşü Stelin'i yukarı taşıdı. Ülkede covid-19 vaka sayısının kontrol altına alınması da para birimine olumlu yansıyor. Bu hafta spot dolar endeksinin 91.00 seviyesi altına yerleşirse GBPUSD paritesi 1.4000 hedefine doğru yükselişini sürdürebilir. 

Teknik olarak; Haftalık grafikte 1.3580 üzerinde kalındığı sürece 1.3905 seviyesine doğru yükseliş sürebilir. 

Destekler: 1.3580-1.3450-1.3300 Dirençler: 1.3770-1.3905-1.4000 olarak takip edilebilir. 

USD/JPY Paritesi

Son derinlik raporunda vadeli piyasada Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı 363 kontrat düşerek 44629 olarak açıklandı. Ocak ayında 52 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon taşıyan piyasada son haftalardaki değişim ile rekor net uzun pozisyon miktarından uzaklaşıldı. Döviz piyasasında ABD Doları tarafında yaşanan alımların geride kalan risk alma iştahı ile değil ABD ekonomisinde teşvik paketi ile gelen hızlı ekonomik toparlanma beklentisinden kaynaklandığını biliyoruz. 104.20 üzerinde hızlanan dolar alımları ile 106.00 sınırına yaklaşan USDJPY için bu seviye üzerine hareket için temkinli olabilir. ABD hızlı bir ekonomik toparlanma içine girecek ise diğer gelişmiş ülke ekonomileri içinde fazla kötümser olmayız. Önümüzdeki haftalarda Dolar Endeksi'nde yükselişin orta vadeye yayılıp yayılmayacağını anlamak için USDJPY hareketini takip etmek yeterli olabilir. 

Teknik olarak; USDJPY paritesinde teknik göstergelere bakarak öngördüğümüz yükseliş sürerken 50 haftalık üssel hareketli ortalama 105.70 önemli direnç olarak görülüyor. Geçtiğimiz hafta USDJPY 105.70 üzerine geçemedi. Kısa vadede 104.40-105.70 aralığının kırılma yönü takip edilebilir. 

Destekler: 104.40-103.50-102.78 Dirençler: 105.70-107.00-108.30 

XAG/USD Paritesi

Teknik olarak;  Bu hafta XAGUSD paritesi 25.00 dolar üzerinde kalır ve 27.50 üzerinde günlük kapanış yapmayı başarabilir ise 28.50-29.00 aralığına doğru yükselişini sürdürebilir.  Dolar Endeksi 91.00 seviyesi altında euro/dolar 1.2100 üzerinde gümüş fiyatlarına destek verebilir. 

Destekler: 25.80-25.00-24.35  Dirençler: 27.50-28.50-29.00 olarak takip edilebilir. 

S&P500 Endeksi

Son derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasın net olarak 10377 kontrat kısa pozisyon taşıyor. Önceki raporda net uzun pozisyon taşıyan piyasa son raporda bariz olarak satış tarafına geçmiş. Son dört haftada toplamda 13718 kontralık alım gerçekleşti ve vadeli ve opsiyon piyasası net uzun pozisyon miktarı 25267 kontrata yükseldi. 33 haftanın yüksek seviyesi ek teşvik konusunda bir yol kazası olmadığı senaryoda yükseliş için marj olduğunu gösteriyor. Öte yanda teknoloji ve bankacılık sektörü karlarının beklenti üzerinde gerçekleşme ile yükselişe destek verdiği görüldü. 1400 dolarlık nakit yardımı ve işsizlik sigortası maaşlarının arttığı ek teşvik paketi temsilciler meclisi ardında senatoya gönderilecek. Joe Biden Cumhuriyetçiler ile yaptığı görüşmede pakete bipartisan yaklaşılması gerektiğini söyledi. Demokratlar önceden geçirilen 4 trilyon dolarlık teşvik paketini ileri sürerek miktarı yüksek buluyor. Öte yanda ekonomik veriler teşvik etkisi ile olumluya dönüyor. Son açıklanan istihdam raporunda Aralık ayı aksine ekonominin istihdam yaratması olumluydu. Biden yönetimi ek teşvikler konusunda kararlı senatoda üstünlükleri var ama karşı tarafında desteğini almak gerekir. Bu hafta yükselişin devamı ve yeni zirveler için endeksler olumlu gelişmeleri görmek isteyecektir. Ancak her durumda 112 bin seviyesine gerileyen günlük vaka sayısı piyasaya moral veriyor. 

Teknik olarak; Geçtiğimiz hafta 3700 endeks seviyesinden aldığı destek ile yükselişini sürdüren S&P500 endeksi bu hafta bollinger üst bant 3950'yi hedefleyebilir. 

Destekler: 3810-3750-3650  Dirençler: 3950-3990-4025 olarak takip edilebilir. 

Nasdaq Endeksi

DAX Endeksi

Almanya en erken Şubat sonunda bitmesi beklenen ekonomik kısıtlamalar ile ilk çeyrekte istenen ekonomik büyümeyi yakamakta zorlanacak gibi görünüyor. Öte yanda burada da bankacılık sektörünün beklenti üzerinde bilanço açıklaması düşüşe geçen vaka sayısı ile birleşince endeks ABD hisse senedi performansını yakalamakta zorlanmadı. Son haftanın yatırımcı eğilimine bakıldığında yüzde 51 alış yönlü beklenti ile piyasa haftayı pozitif kapattı. Aynen döviz kurları haraketinde olduğu 2021'de ABD ekonomisi hızlı bir ekonomik toparlanma yapacak ise Alman ekonomisi de bundan geri kalmayabilir. Biden döneminde ABD-Avrupa arasında ticari anlamda ılımlıya dönen müzakereler de umut verici ve 13500 üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimi korunuyor olacak. 

Teknik olarak;  DAX endeksi 13500 üzerinde yükseliş eğilimini koruyor olacak. Arada yaşanan düzeltmelere rağmen ABD endekslerinde pozitif seyir Alman DAX endeksine de cesaret veriyor.  

Destekler: 13500-13200-12820  Dirençler: 14350-14470-14900 olarak takip edilebilir. 

Doğalgaz Piyasası

02 Şubat haftası derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası net pozisyon miktarı 19296 kontrat artış ile 47265 olarak açıklandı. 37 haftanın yüksek seviyesi ve son dört haftada 18487 kontrat artış ile doğalgaz piyasası satış baskısından kurtulmuş görünüyor. Geçtiğimiz haftanın stok değişim rakamlarında -192 mia kübik feet (beklenti 194) geri çekilme yaşandı. Temel olarak kış aylarında olunmasına rağmen doğalgaz stoklarındaki düşüş piyasa beklentisine paralel ve tatmin edici değil. Bir başka değişle doğalgaz fiyatları 3.00 dolar seviyesine yaklaştı ve analistler bu yükselişn ardında temel sebep olmadığı görüşü ile kalıcı olmayacağını düşünüyor. Ancak hatırlatalım emtia piyasası dönem dönem arz/talep dengesinden kopuk hareket ediyor. Enerji piyasasında ham petrol kursunsuz benzin fiyatlarında yükselişe karşı en ucuz emtia olarak görünen doğalgaz 3.00 dolar üzerinde 3.20 dolar ara direnç olmak üzere 3.40 seviyesine doğru yükselebilir. 

Teknik olarak;  Bu hafta 2.77 üzerinde kalınabilir ise 3.05 üzerinde 3.18 dolar direnç olarak görülüyor. 

Destekler: 2.77-2.65-2.40  Dirençler:3.05-3.18-.3.39